Hur man beräknar NPV: 10 steg (med foto) - Tips

Innehåll

Steg
Råd
Varning
Vad du behöver

I näringslivet är nuvärdet netto (även känt som NPV) ett av de mest användbara verktygen för att fatta ekonomiska beslut. Vanligtvis används NPV för att uppskatta om ett tillgångsköp eller en investering är värdefullt på lång sikt, snarare än att bara investera motsvarande belopp på ett sparkonto i en bank. Även om det ofta används i företagsfinansieringen används det också för vardagligt bruk. I allmänhet kan du beräkna NPV med formeln NPV = ⨊ (P / (1 + i) t) - C, där P = Kassaflöde under en viss tid, i = Rabattränta (eller avkastning), t = Kassaflödets tid och C = Initial investeringskostnad.

Steg

Del 1 av 2: Beräkning av NPV

Bestäm den initiala investeringskostnaden. Detta är "C" med ovanstående formel. I näringslivet syftar värdet på köpta och investerade fastigheter ofta till att tjäna pengar på lång sikt. Denna typ av investering innehåller vanligtvis investeringens initiala kostnad - vanligtvis värdet på den köpta fastigheten.
- Föreställ dig till exempel att du kör ett litet limonadställ. Du överväger att köpa en juicepress för att spara tid och ansträngning istället för att pressa citronsaft med händerna. Om pressen kostar $ 100 är denna $ 100 din initiala investering.
Bestäm en tidsperiod för analys. Detta är "t" i ovanstående formel. Som nämnts ovan gör företag och privatpersoner investeringar i syfte att tjäna pengar på lång sikt. För att beräkna NPV för din investering måste du definiera en viss tidsperiod medan du arbetar för att avgöra om du får tillbaka ditt kapital från investeringen. Denna tidsperiod kan mätas i flera tidsenheter, men de flesta ekonomiska beräkningar använder årsenheten.
- Låt oss säga att vi har undersökt juicepressen vi planerar att köpa online. Enligt majoriteten av användarrecensionerna går maskinen bra men brukar gå sönder efter cirka tre år. I det här fallet använder vi tre år som NPV-beräkningsperiod för att avgöra om pressen hjälper dig att få tillbaka ditt initiala kapitalbelopp innan det gick sönder.
Uppskatta ditt kassaflöde då och då. Detta är "P" i ovanstående formel. Du måste uppskatta hur mycket pengar din investering kommer att ge dig under den tid det ger dig pengar. Dessa belopp (även kända som "kassaflödet") kan vara specifika, kända eller mätbara. I det senare fallet kommer företag och finansföretag då och då att ägna mycket tid och ansträngningar åt att göra exakta uppskattningar, anställa affärsexperter, analytiker etc.
- Låt oss fortsätta med limonadstället. Baserat på din tidigare produktivitet och din bästa uppskattning av framtiden, antar du att du använder en $ 100-press ger dig ytterligare $ 50 under det första året, $ 40 under det andra året och $ 30. under det tredje året genom att minimera den tid som anställda spenderar citroner (och därmed spara kostnaderna för att betala dina löner). I det här fallet förväntar du dig att ditt kassaflöde blir: 50 $ år 1, 40 $ år 2 och 30 $ år 3.
Bestäm lämplig diskonteringsränta. Detta är värdet "i" i ovanstående formel. I allmänhet, i närvarandeDina tillgängliga pengar kommer att vara mer värda i framtiden. Det beror på att du kan spara pengar du har under tiden och tjäna pengar över tiden. Med andra ord är det bättre att äga 10 dollar idag än 10 dollar efter ett år eftersom du kan investera 10 dollar nu och tjäna mer än 10 dollar på ett år. För att beräkna NPV måste du känna till räntan på ett investeringskonto eller en möjlighet som har en liknande risknivå som den investering du analyserar. Det kallas "diskonteringsränta" och uttrycks som ett decimal snarare än en procentsats.
- I företagsfinansiering används ofta ett företags genomsnittliga kapitalkostnad för att bestämma diskonteringsräntan. I den enklare situationen kan du använda avkastningen på sparande, aktieinvesteringar etc. som du kan investera i snarare än att jaga den investering du analyserar.
- Återgå till vårt exempel på limonad, om du inte köpte juicepressaren skulle du investera pengarna på aktiemarknaden, där du kan känna dig säker på att dina pengar kommer att vara. vinst 4% per år. I detta fall är 0,04 '(decimal på 4%) den diskonteringsränta som vi använder i vår beräkning.
Rabattera ditt kassaflöde. Därefter beräknar vi värdet på kassaflödet för varje period vi analyserar mot det belopp vi gör på ersättningsinvesteringen för samma period. Detta kallas kassaflöde "rabatt" och beräknas med en enkel formel P / (1 + i)där P är värdet på kassaflödet, i är diskonteringsräntan, och t är tiden. Vi behöver inte oroa oss för den initiala investeringen ännu - vi använder den i nästa steg.
- Fortsätter vi med limonadräknarexemplet, analyserar vi med en period på tre år, så vi måste använda formeln tre gånger. Du kan beräkna det diskonterade årliga kassaflödet enligt följande:
  - År ett: 50 / (1 + 0,04) = 50 / (1,04) = $48.08
  - År två: 40 / (1 +0,04) = 40 / 1,082 = $36.98
  - År tre: 30 / (1 +0,04) = 30 / 1,125 = $26.67
Summa dina diskonterade kassaflöden och subtrahera din initiala investering. Slutligen, för att beräkna NPV för projektet, förvärvstillgångarna eller investeringen du analyserar måste du lägga till alla diskonterade kassaflöden och subtrahera den initiala investeringen. Det värde du får blir NPV-värdet - Beloppet på din investering jämfört med andra alternativa investeringar ger dig en diskonteringsränta. Med andra ord, om antalet är positivt, kommer du att tjäna mer pengar än vad du skulle göra när du använde det för en annan alternativ investering, som 4% antagandet du kan göra från aktiemarknaden i exemplet. på. Om detta är negativt, tjänar du mindre pengar.
- För vårt exempel på limonadstativ skulle det slutliga NPV-värdet för juicepressen vara:
  - 48.08 + 36.98 + 26.67 - 100 = $11.73
Bestäm om du ska investera eller inte. I allmänhet, om din investering har en positiv NPV, är den mer lönsam än att spendera pengar på en annan alternativ investering och du bör acceptera det. Om NPV är ett negativt tal är det bäst att placera dina pengar någon annanstans och bör kasta bort den investering du planerar att göra. Tänk på att detta bara är allmänna principer - i själva verket måste du ofta fokusera mer på processen för att avgöra om en investering är en klok idé.
- I exemplet med limonadstativ är NPV $ 11,73. Eftersom detta är ett positivt tal kan vi välja att köpa pressen.
- Tänk på att detta inte betyder att saftpressen bara tjänar dig 11,73 $. I själva verket betyder det att pressen ger dig 4% årlig avkastning plus 11,73 $. Med andra ord skulle det vara $ 11,73 mer lönsamt än din alternativa investering.
annons

Del 2 av 2: Använda NPV-ekvationen

Jämför investeringsmöjligheter genom NPV-värde. Genom att beräkna NPV-värdet för en mängd olika investeringsmöjligheter kan du enkelt jämföra dina investeringsmetoder för att avgöra vilken som är mer värdefull. I allmänhet kommer investeringarna med den högsta NPV att vara den mest värdefulla eftersom den är mest lönsam. Av den anledningen bör du först driva investeringen med den högsta NPV (förutsatt att du inte har resurser att göra varje investeringsåtgärd med en positiv NPV).
- Vi har till exempel tre investeringsmöjligheter. En möjlighet har en NPV på $ 150, en är $ 45 och en - $ 10. I den här situationen vill vi först investera i $ 150 eftersom den har det högsta NPV-värdet. Om vi har resurserna kan vi göra en andra investering på 45 USD för att den är mindre värdefull. Vi bör inte göra en investering - $ 10, för med en negativ NPV blir det inte mer lönsamt för dig än att investera i något annat med en liknande risknivå.
Använd formeln PV = FV / (1 + i) för att hitta nuvarande och framtida värden. Detta är en något modifierad ekvation från NPV-standardformeln, du kan snabbt bestämma hur mycket en nuvarande summa kommer att vara värd i framtiden (eller en framtida summa kommer att vara så värdefull som möjligt). hur i nuet). Använd bara formeln PV = FV / (1 + i), där i är diskonteringsräntan, t är den analyserade tidsperioden, FV är det framtida penningvärdet och PV är nuvärdet. Om du redan känner till i, t och FV eller PV är det ganska enkelt att hitta den slutliga variabeln.
- Till exempel vill vi veta hur mycket $ 1 000 kommer att vara värd på 5 år. Om vi visste att vi åtminstone skulle ha 2% avkastning på dessa pengar, skulle vi använda 0,02 för i, 5 för t och 1000 för PV och sedan hitta FV så här:
  - 1000 = FV / (1 + 0,02)
  - 1.000 = FV / (1.02)
  - 1.000 = FV / 1.104
  - 1.000 x 1.104 = FV = $1,104.
Studera värderingsmetoder för att hitta mer exakta NPV-värden. Noggrannheten i beräkningen av NPV baseras på noggrannheten i diskonteringsvärdet och framtida kassaflöden. Om diskonteringsräntan är nära den faktiska avkastningen kan du få genom att placera dina pengar i en alternativ investering som medför samma risk och det framtida kontantflödet är nästan detsamma som pengarna Om du faktiskt får det från din investering blir din NPV ganska korrekt. annons

Råd

Tänk på att det fortfarande kan finnas andra icke-finansiella faktorer (som miljö- eller sociala frågor) som du bör tänka på när du fattar investeringsbeslut.
Du kan också beräkna NPV med en finansiell kalkylator eller ett NPV-kalkylblad, vilket är ganska användbart om du inte har en kalkylator för att beräkna diskonterade kassaflöden.